基建美股,两大领先指标透露玄机 预示“黎明前的黑夜”?

 

两大领先指标透露玄机 预示“黎明前的黑夜”?

本网今日讯   在海外市场持续大跌的影响下,A股昨日未能延续反弹之势而再度回落。当前以美股为首的海外市场虽然还没有出现企稳信号,但美元指数小幅调整了、黄金价格大幅反弹,预示美股流动性危机已经有缓解的苗头,企稳应该为时不远。

  《投资者网》特约国金证券分析师毛锐

  受隔夜美股再次大跌影响,周一A股三大指数以接近全天最低点收盘。最终,上证指数、深成指、创业板指分别下跌3.11、4.52%、4.6%报收。盘面上上涨个股不足一成,涨停股(剔除ST和未开板次新股)仅39家,跌停个股则高达121家,显示市场情绪低落。

  在海外市场持续大跌过程中,前段时间A股还尽显“避风港”之风范,不过最近似乎也有点渐渐不支的感觉。昨天早晨,美股三大期指先后触发熔断,引发全球金融市场集体恐慌。随后,亚太市场四个国家先后加入了熔断队伍:韩首尔综指期货和创业板指期货暴跌,双双触发熔断机制;印度、印尼、泰国股市开盘或盘中闪崩并迅速触发熔断,其中印度股市主要指数一天熔断两次!在这种背景下,昨天A股也未能力挽狂澜,呈现低开低走之势,从最近两周的调整幅度来看,也有点加速的现象,说明海外市场对A股的影响开始越来越大。

  既然难以独善其身,那就让我们的目光更多的转向海外,看看海外市场尤其是美股后市将如何演绎。美股自2月以来的下跌速度甚至超过了1929年“经济大萧条”、1987年股灾、2000年科网泡沫、2008年金融危机时期,海外疫情的加速扩散是一方面,但另一方面和流动性缺失密不可分,这是由资本从包括黄金等避险资产的各类资产中撤出,去追逐美元、现金为王而引起的,具体体现就是美元指数飙升、黄金大跌、原油等大宗商品暴跌等。换句话说,未来如果美元指数回落、金价回升,就很可能意味着流动性危机进入尾声,美股也有企稳的预期,这一过程在08年次贷危机前后就曾出现过。从目前来看,美元指数已经小幅调整了两天,COMEX黄金价格也大幅反弹了两天,说明流动性危机已经有缓解的苗头,如果持续这样的势头,美股企稳也不会太远。如果美股能企稳,则海外市场就会逐渐稳定,资本也就不会继续出逃,甚至又会开始回流到疫情控制的最好、经济复苏最快、未来发展空间最大的国家。由此来看,锐叔以为对当下市场不必过于悲观,也许现在就是“黎明前的黑夜”。

  消息面上,美股盘前,美联储宣布一系列振兴市场的重磅计划,开启无限量化宽松。但美股不是太捧场,只有纳斯达克指数还基本平盘报收,道指和标普500指数仍下跌3%左右,道指和纳指盘中点位均创2017年以来新低。不过,从早上富时中国A50指数小涨、美股指数期货反弹超2%来看,应该还是有助于今天A股企稳的。

  总体来看,在海外市场危机没有出现明显改善信号前,A股恐也暂时难有大的反弹,但调整空间也有限,最大概率是在目前位置短期做一下“俯卧撑”,维持中期震荡做底态势。

  板块和热点方面,昨天除种植板块外,基本上所有板块都在跌。种植板块是主要是市场担心受海外疫情影响,国内进口大豆供应将偏紧。此前,阿根廷总统府官员称,阿根廷3月20日开始至3月31日全国封锁。阿根廷为全球最大的豆粕出口国,在全球豆粕贸易中占了40%以上的份额。此外市场担忧,另一主要粮食出口国巴西可能也将全国封锁,这方面主要留意商品期货方面的表现。另外,从昨天比较抗跌的品种来看,主要有医药,以及数据中心、特高压、5G、充电桩、工业互联网等新基建领域。医药方面,主要关注锐叔昨天提到的原料药,新冠疫情在海外继续扩散,相关抗疫药物短缺状况还会持续,此外海外疫情蔓延可能会波及欧洲相关原料药生产基地的日常生产,不仅会给国内公司相关原料药产品带来量价齐升的机会。目前,海外疫情的扩散,也使得一些外需型行业受到较大的冲击,短期内稳增长还要靠内需。拉动内需的重要抓手就是投资,投资对刺激经济产生立竿见影的效果,基建是扩大投资的重点领域,从政策导向上看,就是老基建托底,新基建放量。新基建一方面是传统基建的升级、国内经济的补短板,另一方面又是新型消费的基础设施,要发展新消费、培育新动能,必须先发展新基建,所以新基建就是促进消费和扩大投资的结合点。因此,我们未来的投资主线之一还是应该放在新基建上。

  操作策略:

  在海外市场持续大跌的影响下,A股昨日未能延续反弹之势而再度回落。当前以美股为首的海外市场虽然还没有出现企稳信号,但美元指数小幅调整了、黄金价格大幅反弹,预示美股流动性危机已经有缓解的苗头,企稳应该为时不远。预计,短期市场暂时以震荡为主;中期来看,目前应处于底部区域。操作上,持股待涨和逢低加仓为主。短期可重点关注基建产业链、新基建等逆周期调节品种,以及券商等业绩增长的低估值品种;中线上可逢低关注医疗设备、新能源汽车、半导体、通信设备、云计算等科技股,以及基建产业链、龙头券商等低估值品种。

  (国金证券毛锐 SAC执业编号:S1130519020002)

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